No.470(2022年4月20日発行）＞＞インデックスファンドってどうやって運用しているの？
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投信協会メールマガジン No.470 2022/4/20
発行：毎月第3水曜日
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●--● CONTENTS ●--●
1．トピックス
◆【オンライン】はじめてる人多いみたい！
「新社会人向け『コツコツ投資の基本』」セミナー開催のお知らせ
◆「投資信託に関するアンケート調査結果-2021年」の公表について
◆高校生向け動画【アニメ】【うさぎとかめ】公開のお知らせ
◆【松谷会長×中桐理事長】
資産形成のお悩み相談コーナー【ミドル世代向け】
【オトナの知りたい資産形成】#2の収録動画を公開しました。
◆【ESG投資】≪Invest for a Brighter Future!プロジェクト≫
投資信託協会 藤野理事ご出演
「レオスの投資哲学とESG投資のあり方」の収録動画を公開しました。
◆「職場つみたてNISAセミナー」の模様を公開しました。
◆大学生・新社会人向けセミナー
「積立王子と人気FPが伝えるお金を増やす秘訣☆」の模様を公開しました。
◆「今すぐ始める！資産形成セミナー〜人生100年時代のライフプランとは〜」
の模様を公開しました。
◆令和4年3月の投資信託概況公表について
2．投資信託の市場動向（2022年3月中）
3．その他
◆投資信託概況の発表日
4．投資信託に関するQ&A集‐317‐
◆Q&A「インデックスファンドってどうやって運用しているの？」
5．カフェコーナー
◆「自分の好きを知ること」
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1．トピックス
◆【オンライン】はじめてる人多いみたい！
「新社会人向け『コツコツ投資の基本』」セミナー開催のお知らせ
5月25日（水）午前10時〜5月26日（木）午前10時の24時間限定でオンラインセミナー
を公開します。講師にファイナンシャルプランナーの風呂内 亜矢氏をお迎えして
新社会人の皆さんへ将来に向けた資産形成の考え方などやさしく、わかりやすく
お話いただきます。
申込時に事前質問を受け付けています。ご質問、お申込みをお待ちしております！
【開催概要】
日時：2022年5月25日（水) 午前10時－5月26日（木）午前10時
（上記時間内であればいつでも視聴可能）
題目：「新社会人向け『コツコツ投資の基本』」
講師：風呂内 亜矢 氏（ファイナンシャルプランナー）
会場：オンラインセミナー（お申込の方に後日URLをお送りします）
参加費用：無料（事前申込要）
お申込み先：https://www.toushin.or.jp/seminar/2022/22441
上記お申込みフォームより事前質問も受付中です！
お申込み締切：2022年5月24日(火) 午後3時
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◆「投資信託に関するアンケート調査結果-2021年」の公表について
投資信託協会では、全国20,000人に対し「投資信託全般に関する調査」及び
「NISA,iDeCo等制度に関する調査」を実施しております。
また、全国約5,000人に対して「60歳以上を対象にした調査」を実施しております。
今般、調査結果がまとまりましたので公表いたします。
下記、リンクよりご覧ください。
https://www.toushin.or.jp/topics/2022/22574
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◆【アニメ】【うさぎとかめ】公開のお知らせ
今年度から高校家庭科で資産形成についての授業がスタートしています。
本会では投資を学ぶ入り口として短編アニメ「うさぎとかめ」（全6話）を制作
いたしました。再生回数はシリーズ累計約32万回！！
第5話、第6話を公開いたましたので、是非、ご覧ください！
第５弾 ぼ、ぼくたち付き合ってたの？！編
https://www.toushin.or.jp/movie/detail/PawkE8ajT3I
第６弾 うさみには見えてますよ〜！！編
https://www.toushin.or.jp/movie/detail/EvsxG2bgoDk
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◆【松谷会長×中桐理事長】資産形成のお悩み相談コーナー【ミドル世代向け】
【オトナの知りたい資産形成】#2の収録動画を公開しました
松谷会長とゲストが資産形成に悩む40代、50代の方々に向けて、お金について
様々なテーマで語らう「オトナの知りたい資産形成」シリーズの２回目です。
1回目に引き続き、中桐 啓貴氏（一般社団法人ファイナンシャル・アドバイザー
協会理事長）に、「お悩み相談」という形で、老後の資産形成や投資での損する
代表的なパターンなどについてお話していただきました。
是非、ご覧ください。
https://www.youtube.com/watch?v=JP8iZ888Wng&t=467s
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◆【ESG投資】≪Invest for a Brighter Future!プロジェクト≫
投資信託協会 藤野理事ご出演
「レオスの投資哲学とESG投資のあり方」の収録動画を公開しました。
投資信託協会のプロジェクト『ESG投資 Invest for a Brighter Future!』
今回はレオス・キャピタルワークス 代表取締役会長兼社長 最高投資責任者（CIO）
藤野 英人氏、株式戦略部 シニア・ファンド・マネージャー 八尾 尚志氏に同社に
おけるESG投資の取組みについてお話していただきました。
是非、ご覧ください！
https://www.youtube.com/watch?v=DZ9T4KA-GXM
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◆「職場つみたてNISAセミナー」の模様を公開しました。
2022年2月〜3月にかけて未上場企業向け、上場企業向けに配信しました、
セミナーの採録記事を掲載いたしました。
未上場企業向けでは制度導入企業による事例も紹介しております。
ぜひご覧ください。
＜未上場企業向け＞
【概要】
第一部
資産形成をサポートする「職場つみたてNISA」
講師：ファイナンシャルプランナー、㈱ウェルスペント 代表取締役 横田 健一氏
第二部
パネルディスカッション「職場つみたてNISA」制度導入企業による事例紹介
講師：ファイナンシャルプランナー、㈱ウェルスペント 代表取締役 横田 健一氏
日本テクノストラクチャア㈱ 代表取締役社長 古市 和也氏
㈱アイネットホールディングス 代表取締役社長 小黒 敏行氏
第三部
「職場つみたてNISA」のよくある疑問について
講師：ファイナンシャルプランナー、㈱ウェルスペント 代表取締役 横田 健一氏
下記リンクより是非ご覧ください。
https://www.toushin.or.jp/seminar/2022/22436
＜上場企業向け＞
【概要】
第一部
資産形成をサポートする「職場つみたてNISA」
講師：ファイナンシャルプランナー、㈱ウェルスペント 代表取締役 横田 健一氏
第二部
パネルディスカッション
「長期分散投資で資産形成を。『職場つみたてNISA』を上手に活用しよう」
登壇者：レオス・キャピタルワークス㈱ 代表取締役会長 兼 社長 CIO 藤野 英人氏
野村證券㈱ライフプラン・サービス部 コーポレート担当部長 福田 賢哉氏
ファイナンシャルプランナー、㈱ウェルスペント 代表取締役 横田 健一氏
下記リンクより是非ご覧ください。
https://www.toushin.or.jp/seminar/2022/22440
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◆大学生・新社会人向けセミナー
「積立王子と人気FPが伝えるお金を増やす秘訣☆」の模様を公開しました。
2022年2月21日（月）に開催したセミナーの模様を掲載いたしましたので、
是非ご覧ください。
下記リンクよりご覧いただけます。
https://www.toushin.or.jp/seminar/2022/22437
【概要】
第一部
「新社会人に必要な資産形成のイロハ」
講師：ファイナンシャルプランナー 井戸 美枝氏
第二部
パネルディスカッション「聞いてみよう、資産形成の始め方」
登壇者：ファイナンシャルプランナー 井戸 美枝氏
投資信託協会副会長/セゾン投信㈱ 代表取締役会長CEO 中野 晴啓氏
朝日DIALOG学生部
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◆「今すぐ始める！資産形成セミナー〜人生100年時代のライフプランとは〜」の模様
を公開しました
2022年3月2日（水）、3月4日（金）に開催した、セミナーの模様を公開いたしました。
安田大サーカス団長 安田氏とファイナンシャルプランナー山中氏の掛け合いが面白く、
大変分かりやすかったというお声を多くいただきました！
【概要】
第一回「プロに学ぶ、投資信託の仕組み」
第二回「始めてみよう！NISA、iDeCoの賢い活用法」
登壇者（第一回、第二回ともに）
ファイナンシャルプランナー 山中 伸枝氏
安田大サーカス 団長 安田氏
下記リンクより是非ご覧ください。
https://www.toushin.or.jp/seminar/2022/22438
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◆令和4年3月の投資信託概況公表について
令和4年3月の投資信託概況を公表いたしましたので、
下記リンクよりご覧ください。
https://www.toushin.or.jp/statistics/statistics/data/
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2．投資信託の市場動向（2022年3月中）
■数字で見る投資信託
直近の各統計情報につきましては、下記URLをご覧ください。
https://www.toushin.or.jp/statistics/statistics/figure/
■統計データ
直近の統計データにつきましては、下記URLの各項目からご覧ください。
https://www.toushin.or.jp/statistics/statistics/data/
1：公募証券投資信託の資産動向＿「B-1資産増減状況」
主体別残高状況＿「A-4販売態別純資産残高の状況」
2：私募投資信託の資産動向＿「C-1資産増減状況」
3：不動産投信(J-REIT)の資産動向＿「D-1公募不動産投信の月末資産増減状況」
■募集中ファンド
新規設定ファンドの手数料等の内容を一覧表にしています。
＜株投単位型＞ 4月中に設定されるファンド・・ 0本
＜株投追加型＞ 設定日が4月中のファンド・・23本
詳しくは、下記URLをご覧ください。
https://www.toushin.or.jp/search/newfunds/
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3．その他
◆投資信託概況の発表日
当協会では毎月1回、前月末の純資産等の統計を発表しております。
4月分の発表は5月17日(火)を予定しております。
なお、ホームページへの記事掲載は同日16時頃の予定です。
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4．投資信託に関するQ&A集‐317-
◆Q&A『インデックスファンドってどうやって運用しているの？』
近年、つみたてNISAやDC、iDeCoといった各種税制優遇制度の普及に伴って、
低コストのインデックスファンドへの投資に注目が集まっています。
インデックスファンドとは、
ベンチマークとなる指数に連動することを目指す投資信託ですが、
その運用方法は主に２つに分かれます。
一つは完全法と呼ばれる運用手法です。
完全法は、指数を構成している銘柄をそっくりそのまま同じ構成比で
投資信託に組み入れる方法で、ベンチマークとなる指数と同じ構成比で
保有することからべンチマークとの高い連動性を得ることができます。
（国内株式・海外株式で運用する投資信託に多い。）
また、もう一つが層化抽出法と呼ばれる運用手法です。
層化抽出法は、指数を構成している銘柄を業種や規模毎のグループ（層）に分けて、
比較的少ない銘柄数で、ベンチマークの動きを再現する手法です。
（国内債券・海外債券で運用する投資信託に多い。）
完全法はベンチマークとの連動性が高い点が魅力的ですが、
一方で、新規上場や自社株消却などによって、
ベンチマークの指数の構成比率が変わってしまった場合には
ファンドの中の銘柄も同じように構成比を調整する必要があるため、
売買頻度が増えてしまい、運用コストが高くなってしまうという欠点があります。
また、層化抽出法はベンチマークの一部の銘柄を売買して構成するため、
取引銘柄数が少ない分、運用コストは低く抑えられますが、
ベンチマークの連動性では完全法には劣ります。
一般的には、インデックスファンドは、
トラッキングエラーが小さいことが評価点の一つになっていますが、
トラッキングエラーをなるべく小さくするために頻繁に売買をすれば、
その分、売買コストが嵩みますし、
トラッキングエラーがどんなに小さくても運用コストが嵩んでしまったら、
お客様にとって「最良のインデックスファンド」とは呼べないと思います。
また、今回は２つの運用手法をご紹介いたしましたが、
インデックスファンドの運用手法としては
他にも、準完全法や最適化法といった運用手法もございます。
いずれにしても、資産運用会社では、なるべくトラッキングエラーが小さく、
そして、運用コストがなるべく低くなるように、様々な運用手法を使って、
ファンドのモニタリング・リバランスを行い、インデックスファンドの運用を行っています。
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5．カフェコーナー
◆「自分の好きを知ること」
自分が何を好きで、何をする時に心が躍り、何で癒され、リフレッシュできるのか。
それをきちんと知っているというのは、当たり前のようで難しいことです。
コロナ生活を機に、「健康」「食事」「人との関わり方」「趣味」「働き方」などの
暮らしの部分で、大きく変化があった、もしくは生活を見つめ直したという方も
少なくないのではないでしょうか。
そのコロナ禍において、私は"自分の好きなもの"を知ることができました。
それは、環境の変化がきっかけとなったからこそ、知ることができたのかもしれません。
そんな私の好きなことは、家での居心地の良い空間を作ることです。まずは、
クッションフロアを貼り替え部屋全体の雰囲気を変えることから始めました。その上には、
自分の足で探し回ったこだわりの家具・インテリアを並べ、横には植物を飾ります。
そして機能性に優れたガジェットを駆使し、好きな空間の中でエンタメ(音楽、映画、
お笑い、読書)を楽しみます。同時に、このようなQOLを上げるためのアイテムを
さらに探します。最近、購入検討中のアイテムは、日用品が減ったら自動でAmazonに
再注文してくれるスマートマットです。これは、まさにIoTの技術を活用したアイテム
であり、残量チェック、買う手間、買い忘れが完全にゼロになるという優れものです。
これらは決して誰に見せる訳でもなく、誰のためにする訳でもなく、自分のために
居心地の良い空間を作っていく、その楽しさを知りました。やはりおうち時間が
増えたこともあり、家の中での気持ちが高まる厳選モノは、日々の活力や癒しとなります。
"自分のために"何かをしてあげるということは、忘れがちな考え方なのではないでしょうか。
自分のことを後回しにしないためにも、「自分の好きなことを知っている」というのは、
とても大切なことであると気づかされました。
皆様も、好きな物を食べたり、睡眠をしっかり取ったり、
"自分を大切にする"日々を過ごされてください。
(鹿)
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「なるほど！投資信託説明書ガイド」「知っておきたい！投資の基本」
「まるわかり!!運用報告書」「未来につむぐ投資信託つみたてBook」
「あなたに合う制度はどれ？資産形成×相性診断」を作成しております。
ホームページより電子ブックにてご覧になれます。是非、ご活用ください。
また、ご希望の方には、セットにして無料でお送りしています。
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